新NISAで投資信託を売ったら、使った枠はいつ戻ってくるのか。年末が近づくと「今売ったら来年また枠が使える？」「損切りしたら枠はどうなる？」と気になる方も多いと思います。私もオルカンをNISAで積み立てているので、売るときのルールは一度しっかり確認しておきたいところでした。
この記事では、新NISAの「枠の復活」のルールを、計算例を使ってわかりやすく説明します。年末に売るときや損切りするときの注意点もまとめました。
先に結論
- 売った分の枠は、売った翌年に復活します(その年のうちには戻りません)
- 復活するのは売った金額ではなく、買ったときの金額(簿価)です
- 復活するのは生涯の非課税保有限度額(1,800万円)の枠で、年間の投資枠(360万円)は増えません
- NISAで損切りしても、ほかの口座の利益と相殺(損益通算)はできません
新NISAは「一度売っても、翌年には枠が戻る」柔軟な制度です。だからこそ、長く積み立てを続けやすい証券会社を選んでおくことが大切です。私がよく紹介している松井証券は、投資信託の保有額に応じてポイントが貯まる「投信残高ポイント」があり、NISAでの長期積立と相性が良いと思います。
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新NISAの枠のしくみをおさらい
新NISAには、2種類の上限があります。
| 上限の種類 | 金額 | 売ったら戻る？ |
|---|---|---|
| 年間投資枠 | つみたて投資枠120万円+成長投資枠240万円=年360万円 | 戻らない(その年に買える上限) |
| 生涯の非課税保有限度額 | 1,800万円(うち成長投資枠は1,200万円まで) | 売った翌年に簿価分が戻る |
「枠が復活する」というのは、下の段の「生涯の非課税保有限度額」の話です。年に買える上限(360万円)が増えるわけではない点に注意してください。
計算例：簿価で戻るとはどういうこと？
例1：値上がりして売った場合
オルカンを100万円分買い、150万円に値上がりしたところで全部売ったとします。
- 売った金額：150万円(50万円の利益は非課税)
- 翌年に戻る枠：100万円(買ったときの金額)
150万円が戻るわけではありません。利益の50万円分は枠を使わずに非課税で受け取れた、と考えるとわかりやすいです。
例2：値下がりして損切りした場合
100万円分買った投資信託が70万円に値下がりし、全部売ったとします。
- 売った金額：70万円(30万円の損失)
- 翌年に戻る枠：100万円(買ったときの金額)
枠は100万円分戻りますが、30万円の損失はほかの口座(特定口座など)の利益と相殺できません。NISAの損失は「なかったもの」として扱われるので、損切りの判断は慎重にしましょう。
例3：一部だけ売った場合
同じ投資信託を何回かに分けて買っている場合、売った口数に応じた「平均の取得価額」で簿価が計算されます。具体的な金額は、証券会社の保有残高の画面で確認できます。
年末に売るときの注意点
1. 枠が戻るのは「翌年」
12月に売っても、その年のうちに枠は戻りません。戻るのは翌年1月からです。「年末に売って、年内に買い直す」ことを考えている場合は、その年の年間投資枠(360万円)の残りの範囲でしか買えない点に注意しましょう。
2. 年末ぎりぎりの売却はスケジュールに余裕を
投資信託は、注文してから実際に売買が成立し、お金が受け渡されるまでに数日かかります。年末ぎりぎりに注文すると、どの年の売却として扱われるかが想定と違うこともあり得ます。年をまたぎたくない場合は余裕をもって注文し、細かい扱いは利用している証券会社に確認してください。
3. 「年間投資枠を使い切る」ための売却は意味がない
売っても年間投資枠は増えないので、「枠を空けるために売る」必要はありません。売るかどうかは、資金が必要かどうか、資産の配分を変えたいかどうかで判断しましょう。
4. 損切りしても税金は減らない
特定口座で損切りすると、その年の利益と相殺して税金を減らせますが、NISAの損切りでは税金は減りません。年末の節税目的で売るのは、NISAではなく特定口座の話です。
「売った年に枠が戻る」ように変わる可能性は？
金融庁は、売った枠をその年のうちに戻せるようにする見直しを、税制改正の要望として出していると報じられています。ただし2026年10月時点では要望の段階で、決まったわけではありません。年末の税制改正大綱でどうなるかを確認しておきたいところです。現時点では「翌年に復活」のルールで考えておきましょう。
売る前に考えたいこと
NISAの一番の強みは、長く持つほど非課税の効果が大きくなることです。値下がりしたからといって慌てて売るより、もともとの目的(老後資金、教育資金など)と期間を思い出して判断するのがおすすめです。私自身のポートフォリオの考え方は新NISAのポートフォリオの記事にまとめています。
子どもの教育資金を新しく準備するなら、2027年から始まるこどもNISAも選択肢になります。積み立てた場合の金額はこどもNISAシミュレーションで計算しています。
よくある質問
Q. 売ったお金をすぐ別の投資信託に回せる？
その年の年間投資枠(360万円)と、生涯の非課税保有限度額の残りの範囲であれば買えます。売った分の枠が戻るのは翌年なので、生涯の枠がいっぱいの場合は翌年まで待つ必要があります。
Q. 証券会社を変えても枠は戻る？
生涯の非課税保有限度額は、国が全体で管理しています。NISA口座の金融機関を変えても、枠の考え方は変わりません。松井証券でNISAを始める方法は松井証券でNISA口座を開設する方法とメリットで、ポイントの貯め方は松井証券ポイントの貯め方・使い方で解説しています。
まとめ
新NISAで売った分の枠は、売った翌年に「買ったときの金額(簿価)」で戻ります。年間投資枠の360万円は増えず、損切りしても損益通算はできません。年末に売るときは、枠が戻るのが翌年であること、受け渡しまでに日数がかかることを覚えておきましょう。
NISAは長く続けるほど効果が大きい制度です。これから始める方や、ポイントも貯めながら積み立てたい方は、松井証券も比較してみてください。
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※この記事は2026年10月10日時点の制度をもとにしています。制度の改正や各社のサービス内容は変わることがあるため、最新の情報は金融庁や証券会社の公式サイトで確認してください。投資には元本割れのリスクがあります。